알리바바의 1000억 달러 규모의 모임 추진

알리바바가 1000억 달러 규모의 움직임이 있습니다.

2023년 11월, 마윈은 알리바바 내부 메모를 통해 자신이 창업에 기여한 이 거대 전자상거래 기업에게 "나아갈 길을 바로잡으라"고 촉구했습니다. 이는 중국에서 가장 영향력 있는 IT 리더 중 한 명으로서, 역사상 가장 격동적인 시기를 겪고 있는 회사에 던지는 촉구와 같은 것이었습니다.

알리바바의 주가는 사상 최저치에 근접했고, 치열해지는 경쟁 속에서 성장은 멈춰섰으며, 경영진 교체는 계속해서 이어졌고, 베이징은 여전히 회사를 예의주시하고 있었습니다. 마윈 자신은 거의 대중의 시야에서 사라진 상태였습니다.

하지만 그의 메시지는 알리바바에 새로운 희망을 불어넣었을지도 모릅니다. 이 거대 전자상거래 기업은 이제 핵심 사업에서 성장을 보이고 있으며, 중국은 물론 세계적으로도 OpenAI, DeepSeek과 같은 기업들과 경쟁하는 선두적인 인공지능 멤버가 되었습니다. 그리고 알리바바는 이제 중국 정부의 호의까지 되찾았습니다.

알리바바의 미국 상장 주식은 올해 거의 60% 가까이 상승하여 회사 가치가 1000억 달러 이상을 넘었습니다.

Wedbush Securities의 기술 연구 글로벌 책임자인 댄 아이브스는 CNBC에 "중국 기술은 알리바바 때문에 도약하게 됬으며, 전 세계 투자자들은 이를 중국 기술에 투자하는 가장 좋은 방법으로 보고 있습니다.  알리바바는 AI 및 클라우드 지출로부터 혜택을 받을 수 있는 최고의 위치에 있습니다."라고 말했습니다.

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알리바바의 몰락

알리바바의 몰락은 순식간에 일어났습니다. 많은 사람들은 그 시작을 마윈이 2020년 10월에 중국 금융 규제 기관을 비판하는 듯한 발언을 한 데서 찾고 있습니다.

그 발언은 널리 알려지지 않았고,  며칠 후, 알리바바의 주가는 사상 최고치를 기록하며 시가 총액이 8580억 달러를 넘어섰습니다.

알리바바는 중국 최대의 전자상거래 플레이어로 성장하고, 국제적인 확장 계획을 세우고, 클라우드 사업이 빠르게 성장하는 등 성공적인 파도를 타고 있었습니다. 게다가 알리바바 계열사인 앤트 그룹은 역사상 최대 규모인 340억 달러 이상의 자금을 조달하는 기업 공개를 준비하고 있었습니다.

마윈이 설립한 앤트 그룹은 중국의 양대 모바일 결제 시스템 중 하나인 알리페이를 운영하는 금융 기술 회사입니다.

앤트 그룹이 상하이와 홍콩에 상장될 예정이었던 불과 이틀 전, IPO는 전격 취소되었습니다. 당시 앤트 그룹은 중국의 "규제 환경" 변화를 이유로 들었습니다.

규제 당국이 회사에 대한 우려를 제기한 후 앤트 그룹 창립자인 마윈은 2020년 11월 기업 공개를 취소했습니다. 이후 회사는 사업을 시정하라는 명령을 받았습니다. 앤트 그룹은 부활된 IPO가 아직 고려 사항에 없다고도 말했습니다.

이후 몇 년 동안 마윈의 그룹과 중국 최대의 기술 회사들에 대한 집중적인 조사가 이어졌습니다. 규제 당국은 반경쟁적이라고 판단되는 거대 기업들의 관행을 단속하고, 알리바바를 포함한 회사에 수십억 달러의 벌금을 부과하고, 앤트 그룹의 구조를 변경하고, 기술의 여러 영역에 영향을 미치는 수많은 규칙을 도입했습니다.

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불확실성과 혼란

규제 조사는 2021년 알리바바의 고민거리 중에 하나였습니다. 그러나 알리바바는 코로나19 팬데믹에서 회복하려는 중국 경제의 강도에 대한 불확실성, 경쟁 심화 등 여러 다른 문제에도 직면하고 있었습니다.

특히 Pinduoduo와 TikTok의 중국 버전인 Douyin과 같은 신생 기업들이 중국에서 전자상거래 분야에서 주목을 받고 있었습니다.

2023년 3월, 음식 배달부터 클라우드 컴퓨팅, 영화까지 모든 것을 사업화하고 있는 거대그룹 알리바바는 6개의 별도 사업 그룹으로 분할하기로 결정했습니다. 각 그룹은 외부 자금을 조달하고 상장할 수 있었습니다. 알리바바는 이러한 조치가 이들 사업부를 더욱 민첩하게 만들 것이라고 생각했습니다.

그런 다음 리더십 교체가 있었습니다. 알리바바는 2023년 6월, 2015년부터 CEO를, 2019년부터 회장을 맡아온 다니엘 장이 클라우드 사업에 집중하기 위해 두 직책에서 모두 물러날 것이라고 발표했습니다. 그러나 불과 3개월 후, 장은 갑자기 클라우드 사업부를 그만두었습니다.

알리바바의 공동 창업자인 에디 우가 CEO와 클라우드 책임자를 맡았습니다. 또 다른 공동 창업자인 조 차이는 회장 역할을 맡았습니다.

이때가 알리바바 역사상 가장 역동적인 시기 중 하나였습니다.

"그 기간 동안 직원들에게 큰 불확실성과 혼란이 드리워졌습니다. 기다려보자는 분위기가 조성되었지만, 문제는 시간이 지날수록 많은 사람들이 그 시간이 얼마나 오래 걸릴지 몰랐다는 것입니다."라고 알리바바의 전 임원이자 "알리바바의 도"의 저자인 브라이언 웡은 말했습니다.

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조와 에디, 알리바바를 진정시키다

우는 알리바바의 초점을 핵심 전자상거래 및 클라우드 사업으로 되돌리고 회사가 뛰어들었던 다른 일부 이니셔티브를 축소하려고 했습니다. 알리바바를 여러 개의 분리된 부서로 보는 아이디어에서 벗어나는 것이었습니다.

인공지능은 전면에 나서게 되었고, 우와 차이는 회사가 경쟁에 밀려나지 않으려면 스타트업 정신을 채택해야 한다고 제안했습니다.

차이는 이달 초 싱가포르에서 열린 CNBC CONVERGE LIVE 행사에서 "대기업은 의사 결정 구조가 너무 복잡하기 때문에 매우 느리게 움직입니다. 그래서 우리는 민첩하게  빠르게 행동해야 했습니다."라고 말하며, 빠른 의사 결정이 스타트업 경쟁자들과 경쟁하는 데 중요하다고 말했습니다.

차이는 그와 우가 가장 먼저 해야 할 일은 "회사를 간소화"하는 것이라고 말했습니다.

"알리바바를 6개의 다른 사업부로 이야기하는 대신, 우리는 우리 자신을 두 개의 핵심 사업, 즉 전자상거래와 클라우드 컴퓨팅을 가진 회사로 이야기했습니다."라고 차이는 말했습니다.

"그것은 모든 것과 우리의 커뮤니케이션을 단순화했습니다. 직원들에게 그것을 전달하는 것이 매우 중요합니다. 그들이 더 빨리 움직이기 위해서는 마음속에 간단한 구조를 가지고 있어야 합니다."

차이는 또한 경영진의 젊은 사람들에게 결정을 내릴 수 있는 권한을 부여했다고 말했습니다.

"그것은 실제로 그들이 몇 가지 결정을 내리게 하고 실수를 하게 하고 실수를 통해 회복할 수 있도록 훈련시킨다는 것을 의미합니다."라고 차이는 덧붙였습니다.

우와 차이는 또한 알리바바의 물류 부문인 Cainiao를 상장하려는 계획을 폐기하여 이전 약속을 없던 것으로 했습니다.

"에디는 오래된 것을 다듬고 새로운 것을 건설한 것으로 내부적으로 칭찬을 받고 있습니다. 마윈과 조 차이는 결국 그에게 베팅하기로 결정했고 그것은 결실을 맺고 있습니다."라고 알리바바의 초기 고문이자 BDA 회장인 던컨 클라크는 말하고 있습니다.

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변화하는 정치적 기류

2020년 말 앤트 그룹의 IPO가 취소된 후 마윈은 대중의 시야에서 사라졌습니다. 억만장자는 민간 기업과 기업가의 권력을 억제하려는 베이징의 움직임의 대표인물로 여겨졌습니다.

규제 강화와 정부 조사는 투자에도 영향을 미쳤습니다. 수십억 달러가 중국 기술 회사의 가치에서 사라졌고 스타트업에 대한 벤처 캐피털 투자는 급감했습니다.

정부 정책과 지원이 회사에 중요한 국가에서 민간 기업에 대한 베이징의 명백한 적대감은 기술 부문의 사기를 꺾었습니다. 그러나 중국이 계속해서 경제적 어려움에 직면함에 따라 경제를 활성화하는 데 있어 기술 부문의 역할이 다시 주목받고 있습니다.

그리고 올해 2월, 시진핑 중국 국가주석은 기업가들과 드물게 회동하여 "재능을 발휘하라"고 촉구했는데, 이는 민간 기업에 대한 지지를 표명하는 발언으로 여겨집니다.

다른 중국 최고 CEO 및 창업자들과 함께 알리바바의 마윈도 그 모임에 참석했습니다. 마윈의 참석은 특히나 흥미로웠는데, 그의 왕국이 지난 몇 년 동안 면밀히 조사되었고 오랫동안 중국 정치 엘리트와 함께 있는 모습이 보이지 않았기 때문입니다.

Morningstar의 선임 주식 분석가인 첼시 탐은  "시진핑과 마윈의 만남은 또한 중국 정부의 우선순위가 현재 어디에 있는지에 대한 매우 명확한 신호를 보냈니다. AI 개발과 민간 기업의 성장은 중국 경제 성장에 분명히 중요하며, 우리는 또한 알리바바가 중국 당국의 지원을 받고 있다고 믿습니다."라고 말했습니다.

그 만남은 올해 알리바바의 주가를 끌어올리는 데 도움이 되었습니다. 그리고 그것은 또한 알리바바가 고용하고 투자하는 데 새로운 자신감을 불어넣은 것으로 보입니다.

알리바바의 차이는 "그것은 우리에게 이익을 자본 지출과 투자에 다시 투입하고 사람들을 고용할 수 있는 자신감을 주었습니다."라고 말하며 회사가 2월에 발표한 것을 보면 , 향후 3년 동안 AI 인프라에 대한 500억 달러 이상의 투자를 할 것이라고 합니다.

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AI의 성공

올해 알리바바의 주식 랠리의 큰 부분은 DeepSeek에 대한 열광과 중국의 기술 거인들이 AI 기술로 무엇을 하고 있는지 보려는 투자자들에 의해 주도되었습니다.

알리바바는 중국의 선두 주자 중 하나이며, 2023년에는 ChatGPT가 큰 반향을 일으킨 직후 Tongyi Qianwen 또는 Qwen이라는 첫 번째 AI 모델을 출시했습니다. 항저우에 본사를 둔 이 회사는 이후 사용자 프롬프트에서 비디오, 텍스트 및 이미지 생성과 같은 작업을 수행할 수 있는 수많은 모델을 적극적으로 출시했습니다.

알리바바는 모델을 오픈 소스로 만들었습니다. 즉, 누구나 다운로드하여 구축할 수 있습니다. 이것이 성공의 열쇠였습니다. AI 모델의 글로벌 저장소인 Hugging Face에서 가장 인기 있는 모델 중 일부는 Qwen을 기반으로 구축되었습니다.

Hugging Face의 머신 러닝 엔지니어인 Tiezhen Wang은  "알리바바는 2023년 초부터 Hugging Face에서 지속적으로 영향력 있는 오픈 소스 모델을 출시해 왔습니다."라고 말했습니다.

Wang은 비디오, 이미지 및 텍스트 생성과 같은 기능을 다루는 알리바바의 모델이 "작업 전반에 걸쳐 강력한 성능을 제공합니다."라고 말했습니다.

알리바바는 AI 모델 게임을 일찍 시작했지만, 올해  DeepSeek의 연구 논문이 발표되면서 모든 시선이 중국에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 집중되었습니다. DeepSeek은 자사의 AI 모델이 선도적인 AI 플레이어보다 훨씬 저렴한 비용으로 훈련되었으며 덜 진보된 Nvidia 칩으로 훈련되었다고 주장하여 전 세계적인 주식 매도를 초래했습니다.

Wedbush Securities의 Ives는 "DeepSeek은 중국 기술이 AI에 가만히 앉아 있는 것이 아니라는 경종을 울렸고 이는 중국에서 AI에 대한 욕구가 분명하기 때문에 간접적으로 알리바바에 이익이 됩니다."라고 말했습니다.

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AI 경쟁 심화

알리바바의 첫 번째 모델은 실제로 DeepSeek보다 먼저 나왔습니다. 그러나 중국의 경쟁은 심화되고 있습니다. Baidu에서 Tencent에 이르기까지 중국 최대의 기술 회사 중 일부는 계속해서 모델을 출시하고 있습니다.

그러나 알리바바가 무료인 오픈 소스 AI 모델로 어떻게 돈을 벌 것인지에 대한 의문이 있습니다. 투자자, AI 전문가 및 회사 경영진에 따르면 그 답은 알리바바의 클라우드 컴퓨팅 사업에 입니다.

오픈 소스를 통해 회사는 특정 모델을 중심으로 개발자 커뮤니티를 구축하여 기능을 강화하고 전 세계적으로 도달 범위를 넓힐 수 있습니다.

AI의 가용성이 증가하고 수요가 증가함에 따라 알리바바는 궁극적으로 클라우드 컴퓨팅 사업에서 성장을 주도할 수 있습니다. 알리바바는 실제로 회사가 AI 애플리케이션을 실행하는 데 필요한 서버와 컴퓨팅 성능을 사용하는 것에 대해 요금을 부과합니다.

차이는 "우리는 AI 확산으로 실제로 이익을 얻을 클라우드 컴퓨팅 사업을 운영합니다. 모델을 훈련하거나 추론을 실행할 때마다 클라우드 컴퓨팅 인프라가 필요하고 우리는 컴퓨팅을 판매하기 때문입니다."라고 말했습니다.

알리바바의 클라우드 컴퓨팅 사업은 이전 분기보다 12월 분기에 가속화된 성장을 보였습니다.

BDA의 클라크는 "지금 중요한 것은 알리바바를 시장 점유율과 마진을 잃는 전자상거래 회사로 보는 대신 모든 새로운 기회로부터 혜택을 받는 대규모 클라우드 및 AI 회사로 볼 수 있다는 것입니다."라고 말했습니다.

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총평

알리바바의 부활은 단순한 주가 상승을 넘어, 중국 기술 산업 전반의 변화를 반영합니다. 마윈의 귀환과 정부의 지지, AI 기술 선점 노력은 복합적인 시너지를 창출하며 알리바바를 다시 한번 혁신의 중심으로 이끌고 있습니다.

특히, 오픈 소스 AI 모델 전략은 클라우드 컴퓨팅 사업의 성장을 견인하며 지속 가능한 성장 기반을 마련할 것으로 기대됩니다.

하지만, 치열한 경쟁 환경 속에서 알리바바가 얼마나 빠르게 변화에 적응하고 새로운 수익 모델을 창출할 수 있을지가 향후 성장의 중요한 변수가 될 것 같습니다. 향후 알리바바 마윈의 향배가 흥미롭습니다.